우박: 새 문서: KDB 미래전략연구소의 ‘이슈분석(8.31일)’ 자료를 참고 □ 스타트업은 스케일업 과정을 거쳐 유니콘으로 성장 ○ 스케일업(Scale-up)은...

2020-10-04T08:08:43Z

새 문서: KDB 미래전략연구소의 ‘이슈분석(8.31일)’ 자료를 참고 □ 스타트업은 스케일업 과정을 거쳐 유니콘으로 성장 ○ 스케일업(Scale-up)은...

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KDB 미래전략연구소의 ‘이슈분석(8.31일)’ 자료를 참고

□ 스타트업은 스케일업 과정을 거쳐 유니콘으로 성장

○ 스케일업(Scale-up)은 잠재력을 가진 스타트업을 고성장기업으로 성장시키는 행위와 고성장기업 두 가지 모두를 의미하며, 일반적으로 고성장기업은 고용이 10명 이상이면서 매출이나 고용이 최근 3년 평균 20% 이상에 달하는 기업이 해당
- 단기간 내 빠른 성장을 이룬 대다수 글로벌 유니콘*의 선례에서 보듯이, 스케일업 단계가 유니콘 달성 여부를 결정
* 기업가치를 10억불(약 1조원) 이상으로 평가받아 투자를 유치한 비상장기업을 말하며, 신화 속 유니콘만큼이나 현실에서 보는 것이 어렵다는 취지에서 명명(우리나라에는 쿠팡, 배달의 민족 등 지난해 12월까지 11개의 유니콘 기업 탄생)
※ 기업가치 1조원 평균 달성기간 : 포춘 500대 기업 20년, 유니콘 6년

< 기업의 진화 단계 >

○ 또한, 스케일업 기업은 생산·수출, 고용 증대에 큰 역할을 하는 등 국가 경제 차원에서도 큰 의의를 지니고 있음
- 국내 스케일업 기업의 평균 매출액은 상장기업 기준 2,646억원(’16년 기준)으로 중소기업 기준(매출액 1,500억원 이하)을 크게 상회
※ 미국은 5%의 스케일업 기업이 신규 일자리의 2/3을 창출하고 우리나라에도 9.8%의 스케일업 기업이 신규 일자리의 33.4%를 창출(’15년 중기부 보도자료)
○ 국내 벤처기업 수는 ’90년대 후반 정보통신기술 발전에 따른 벤처 붐에 이어, ’10년 이후 정부의 창업지원 정책 등에 힘입어 지속적인 증가세*를 보이고 있으나,
- 국내 스케일업 기업 비중은 ’18년 8.9%로 ’10년 13.4%에 비해 크게 위축되었고, OECD 주요국 중에서도 하위권에 위치하고 있어 우려가 제기되고 있는 상황
* 벤처기업 수: (’98년) 2,042개 → (’10년) 24,645개 → (’20.8월) 37,915개
※ 한편, ’20년 글로벌 벤처생태계(도시 기준) 순위에서 서울은 20위를 차지

□ 주요국들은 스타트업에서 스케일업으로 정책지원 패러다임 전환
○ 벤처 창업은 활발히 이루어지고 있으나, 창업 4~5년 이후에 시장안착과 고성장 단계로 진입이 다소 미진한 상황
- 창업 후 1∼3년 동안의 생존율은 서서히 상승 중인데 반해 4∼5년 동안의 생존율은 약 30% 수준에서 답보 상태이며, 창업 4∼5년차가 성장병목 구간으로 작용 중
※ EU 등 해외(프랑스 5년차 생존률 51.3%)와 비교 시 국내 창업 4∼5년 생존률(’17년 5년차 생존률 28.2%)은 취약한 실정
○ 신규 벤처투자 총액은 ’19년 4조3천억원으로 5년새 약 3배 증가했으나, 기업당 평균 투자액은 2억원으로 선도국(미국 ’18년 154억원) 대비 저조한 실정
- 투자규모의 증가에도 불구하고, 스타트업들을 여전히 자금난을 경영애로로 호소하고 있으며, 특히 1~2년 전과 달리 규제보다 자금난을 더 큰 문제로 지적
※ 국내 스타트업 창업자의 경영애로 설문결과 개선이 가장 시급한 문제에 대해 ’17년에는 규제(43%), 자금확보 애로(42%) 순으로 응답하였으나, ’19년에는 자금확보 애로(42%), 규제(40%) 순으로 응답
○ 또한 주요국들이 스타트업에서 스케일업 지원으로 정책의 초점을 옮긴 것과 달리 국내는 여전히 스타트업 지원 정책이 대부분이라는 의견
※ 정부는 올해 스타트업 지원에 1.4조원의 예산을 계획한 반면, 스케일업 지원에는 약 0.3조원에 불과하고 자금지원 위주로 편성
□ 정부는 유망 벤처기업을 집중 지원하여 유니콘으로 육성할 예정
○ 정부는 우리나라가 벤처 4대 강국으로 도약하고 ’22년 유니콘기업 20개 탄생 목표를 조기 달성하기 위해 ‘K-유니콘 프로젝트’를 지난 4월 마련하여 발표
- 유니콘 기업 등재를 위한 스케일업 대형투자에 국내 역량이 한계를 보이고 있어 예비유니콘이 시장에서 제대로 평가받아 신속히 투자를 유치할 수 있는 스케일업 시스템을 구축한다는 방침

< 주요 내용 >

󰋯(투자) 먼저 예비유니콘의 후속 도약단계를 지원하는 ‘점프업(Jump-up) 펀드’를 1조원 규모로 조성하여 BIG3(시스템반도체·바이오·미래차) & DNA(Data·Network·AI) 등 4차 산업혁명 분야의 성장단계 기업, 유니콘 도약단계 기업에게 투자할 계획
󰋯(보증) 스케일업 단계에서 일시적인 자금 공백을 메워주기 위한 특별보증 프로그램을 확대
※ 펀드가 작아도 대형투자가 가능하도록 중형 벤처 투자시 기술보증기금이 매칭보증하는 투자-보증 레버리지 프로그램을 신설
󰋯(제도) 기업들이 대규모 투자유치에 적극적으로 뛰어 들도록 제도적인 환경을 정비
※ ‘비상장 벤처기업’을 대상으로 차등의결권 주식 발행을 허용하도록 ‘벤처기업특별법’ 개정을 추진

○ 아울러, 금융-산업부문 간 적극적 협업을 통해, 혁신기업 금융지원을 보다 효과적으로 체계화해 나가고자 금융위원회 등 관계부처 합동으로 ‘혁신기업 국가대표 1,000 종합 금융지원방안’을 7.30일 발표
- 관계부처 협업으로 3년간 혁신기업 1,000개를 선정하여 최대한 금융지원을 추진하고, 이 중 글로벌 성장성을 갖춘 30개 기업에 대해서는 대규모 민간자금 유치를 지원할 계획
※ 지원규모는 최대 40조원으로 디지털·그린 뉴딜, 소재·부품·장비 등의 산업과 리쇼어링 기업 등을 포함할 방침
○ 한편, 민간 위주의 벤처투자 확대를 위해 좀 더 단순하고 규제가 적은 방향으로 법체계를 개선해야 할 필요성이 제기되어 ｢중소기업창업 지원법｣과 ｢벤처기업육성에 관한 특별조치법｣을 통합한 ｢벤처투자 촉진에 관한 법률｣이 지난 2.11일 제정되어 8.12일부터 시행
- 제도 변화에 따라 초기 스타트업에 대한 투자 확대, 한 기업에 대한 대규모 투자가 가능해져 토종자본 주도의 유니콘 등장이 예상

□ 벤처투자 확대를 위한 지속적인 유인책 모색 필요

○ 전문가들은 먼저 미래 유니콘 잠재성이 높은 스타트업을 선별해 집중적인 정책지원 및 금융권의 후속지원이 필요하다고 강조
- 벤처캐피탈* 업계는 스타트업이 기업가치 1조원 이상의 유니콘 기업으로 성장하기까지 수백억대 수준 이상의 대형투자가 5~10회에 걸쳐 지속적으로 이루어져야 한다고 지적
* 벤처기업의 창업과 정착을 위한 투자와 지원을 목적으로 운영되는 전문투자기관
※ 국내 벤처캐피탈의 일반적인 펀드 규모로는 단일 기업에 대한 수백억대의 대형투자가 어렵기 때문에, 기존 유니콘 기업의 대부분은 해외 벤처캐피탈의 지속적 대형투자를 바탕으로 기업 가치를 높여 오고 있는 상황 (쿠팡, 우아한 형제들 등 국내 1∼6호 유니콘기업의 국내 자본률은 평균 6%에 불과)
○ 해외에서는 글로벌 CVC* 투자가 역대 최고치를 기록하는 등 非금융기관의 벤처생태계 참여가 활발한 상황이나 국내는 민간 기업자금의 벤처투자 유입이 약 10% 수준으로 해외대비 저조한 실정
* Corporate Venture Capital: 非금융 (대)기업 내 벤처캐피탈로 삼성벤처투자, 인텔캐피털 등이 대표적
- 국내 주요 대기업을 포함한 일반 지주회사(非금융 지주회사)는 그간 규제에 따라 일부를 제외하고는 투자보다 교육 등 非금융 방식으로 스타트업을 지원하고 있으며, 일부에서는 해외에서 직접 투자를 추진하고 있어 대기업의 국내 벤처투자 확대를 위한 지속적 유인책 모색이 필요하다는 의견
※ 정부는 ‘일반지주회사의 CVC 제한적 보유 추진방안(7.30)’을 통해 CVC 관련 규제 완화 방침을 발표하였으나, 규제 완화가 미치는 영향을 면밀히 모니터링해 벤처투자 확대를 위한 지속적인 유인책 모색이 필요하다는 의견

유니콘기업 육성을 위한 스케일업 촉진방안 - 편집 역사

우박: 새 문서: KDB 미래전략연구소의 ‘이슈분석(8.31일)’ 자료를 참고 □ 스타트업은 스케일업 과정을 거쳐 유니콘으로 성장 ○ 스케일업(Scale-up)은...